Was ist eine Prop-Firma? Was bedeutet Drawdown? Wie funktioniert ein Profit-Split? Hier findest du die wichtigsten Begriffe aus dem Prop-Trading verständlich erklärt – plus Verlinkung zu unseren ausführlichen Tests.
Eine Challenge ist die Evaluations-Phase einer Prop-Firma, in der Trader unter realistischen Bedingungen ihre Fähigkeit demonstrieren, profitabel und unter klaren Risiko-Regeln zu handeln. Wer die Challenge besteht, erhält Zugang zu einem finanzierten Konto.
Es gibt einstufige (1-Step) und zweistufige (2-Step) Challenges. Bei einstufigen Modellen wie der Syntra Capital Challenge entfällt die Verification-Phase.
Copy-Trading bezeichnet das automatische oder manuelle Kopieren von Trades anderer (meist erfolgreicher) Trader. Bei den meisten Prop-Firmen ist Copy-Trading nur erlaubt, wenn der Trader Original-Signal-Geber ist oder eine schriftliche Lizenz besitzt.
Reines Kopieren fremder Signale ohne Erlaubnis ist bei allen seriösen Prop-Firmen verboten.
Drawdown beschreibt den maximalen Verlust eines Trading-Kontos vom Höchststand bis zum nachfolgenden Tiefststand. Bei Prop-Firmen gibt es zwei wichtige Drawdown-Limits:
Wichtig ist die Unterscheidung zwischen statischem (vom Startkapital berechnet) und Trailing-Drawdown (vom höchsten erreichten Saldo). Statisch ist Trader-freundlicher.
Ein Expert Advisor (EA) ist ein automatisiertes Trading-Programm für MetaTrader-Plattformen (MT4/MT5). Es trifft Handelsentscheidungen basierend auf vorprogrammierten Regeln und kann ohne manuellen Eingriff Trades ausführen.
EAs sind bei den meisten Prop-Firmen erlaubt, oft jedoch mit Einschränkungen (z. B. Verbot von Latenz-Arbitrage). Syntra Capital gilt als besonders EA-freundlich.
Die Evaluation ist ein Synonym für „Challenge" und bezeichnet die Test-Phase, in der Trader sich für ein finanziertes Konto qualifizieren müssen.
Fremdkapital ist Trading-Kapital, das nicht dem Trader selbst gehört, sondern von einer Prop-Firma zur Verfügung gestellt wird. Der Trader handelt mit diesem Kapital und erhält im Erfolgsfall einen Anteil an den Gewinnen (Profit-Split).
Hedging bezeichnet das gleichzeitige Eingehen entgegengesetzter Positionen zur Risikoreduktion. Bei Prop-Firmen ist Hedging innerhalb eines einzelnen Kontos meist erlaubt, zwischen mehreren Konten jedoch strikt verboten („Group-Hedging").
Latenz-Arbitrage nutzt Preisdifferenzen zwischen verschiedenen Brokern oder Liquiditätspools aus, indem schnellere Datenfeeds verwendet werden. Bei allen seriösen Prop-Firmen ausdrücklich verboten, da nicht das echte Trading-Können getestet wird, sondern technische Schwachstellen.
Die Lot Size ist die Positionsgröße im Forex-Handel. Ein Standard-Lot entspricht 100.000 Einheiten der Basiswährung. Mini-Lot = 10.000, Micro-Lot = 1.000.
Die richtige Lot-Size-Berechnung ist essentiell für Risk-Management. Unser Position-Size-Calculator hilft dabei.
MetaTrader ist die weltweit am häufigsten verwendete Trading-Plattform. MT4 (seit 2005) gilt als Klassiker, MT5 (seit 2010) bietet mehr Asset-Klassen und modernere Tools. Beide unterstützen Expert Advisors via MQL4/MQL5.
Fast alle Prop-Firmen unterstützen MetaTrader. Syntra Capital bietet sowohl MT4 als auch MT5.
News-Trading nutzt die hohe Volatilität rund um wichtige Wirtschaftsdaten (z. B. Non-Farm Payrolls, EZB-Entscheidungen). Bei einigen Prop-Firmen sind News-Trades eingeschränkt oder verboten – Syntra Capital erlaubt News-Trading dagegen ohne Sperrzeiten.
Eine Prop-Trading-Firma („Proprietary Trading Firm") stellt Tradern Fremdkapital zur Verfügung, mit dem diese die Märkte handeln. Im Erfolgsfall wird ein Großteil der Gewinne (Profit-Split, meist 80–90 %) an den Trader ausgezahlt.
Voraussetzung ist meist das Bestehen einer Challenge. Bekannte Prop-Firmen sind Syntra Capital, FTMO, FundedNext.
Der Profit-Split ist die Aufteilung der erwirtschafteten Trading-Gewinne zwischen Trader und Prop-Firma. Der Anteil des Traders liegt bei seriösen Anbietern zwischen 70 % und 90 %.
Bei Syntra Capital startet der Profit-Split bei 80 % und steigt mit jeder erfolgreichen Auszahlung auf 90 %.
Das Profit-Ziel ist der Mindest-Gewinn (meist 8–10 % vom Startkapital), den der Trader während einer Challenge erwirtschaften muss, ohne die Drawdown-Limits zu überschreiten.
Risk-Management umfasst alle Maßnahmen zur Begrenzung von Trading-Verlusten: Position-Sizing, Stop-Loss-Orders, Diversifikation, Max-Daily-Loss-Limits. Disziplinpriertes Risk-Management ist der wichtigste Erfolgsfaktor im Prop-Trading.
Faustregel: Maximal 0,5 – 1 % Risiko pro Trade, niemals mehr als 3 % an einem Tag verlieren.
Die Skalierung beschreibt die Erhöhung des Trading-Kapitals nach konstanter profitabler Performance. Typischerweise wird das Konto alle 3–6 Monate um 25 – 40 % aufgestockt, vorausgesetzt der Trader hat in dieser Zeit eine bestimmte Performance erreicht.
Beispiel: Syntra Capital skaliert von 100k $ auf maximal 200k $, FundedNext bis 4 Mio. $.
Scalping ist eine sehr kurzfristige Trading-Strategie mit Haltezeiten von Sekunden bis wenigen Minuten und kleinen Gewinnzielen pro Trade. Bei Syntra Capital und den meisten anderen Prop-Firmen erlaubt.
Der Spread ist die Differenz zwischen Kauf- (Bid) und Verkaufskurs (Ask) eines Finanzinstruments. Bei kommissionsfreien Brokern (wie den meisten Prop-Firmen) ist der Spread die einzige Handelskosten-Komponente.
Der Trailing-Drawdown wird vom höchsten erreichten Saldo berechnet – nicht vom ursprünglichen Startkapital. Das bedeutet: Profite frieren den Drawdown ein. Trader-unfreundlicher als statischer Drawdown.
Trailing-Drawdown nutzen z. B. FundedNext, FundingPips, The5ers. Statischer Drawdown findet sich bei Syntra Capital und FTMO.
Der Trust-Score ist unsere redaktionelle Gesamtbewertung einer Prop-Firma auf einer Skala von 0 – 100. Er basiert auf 6 gleich gewichteten Säulen: Auszahlungs-Realität, Regel-Klarheit, Support-Qualität, Plattform-Stabilität, Marketing-Ehrlichkeit, Community-Resonanz.
Syntra Capital erreicht 90/100 – Top-Wert im Test.
Die Auszahlung ist der an den Trader transferierte Gewinnanteil aus dem Profit-Split. Sie erfolgt nach festgelegtem Zyklus (wöchentlich, bi-weekly, monatlich) per Banküberweisung, Crypto (USDT) oder Zahlungsdienstleister (Wise, Rise).
Wichtigste Kennzahl: Bearbeitungsdauer. Syntra Capital: 2–3 Werktage (14/14 verifiziert), FTMO: 1–2 Werktage, Apex: bis zu 8 Werktage.
Eine Affiliate-Provision ist die Vergütung, die Reviewer, Influencer oder Webseiten dafür erhalten, dass sie Trader an Prop-Firmen vermitteln. Üblich sind 10–25 % auf den Erstkauf einer Challenge.
PropTradingReport arbeitet bewusst ohne Affiliate-Verträge – das sichert unabhängige Bewertungen.
Bid ist der Verkaufskurs, Ask der Kaufkurs eines Instruments. Die Differenz ist der Spread. Prop-Trader sollten den Spread vor allem bei Scalping-Strategien beachten – er ist eine versteckte Kostenkomponente.
Der Break-Even-Punkt ist der Kurs, an dem ein Trade weder Gewinn noch Verlust macht. Profi-Trader verschieben ihren Stop-Loss oft auf Break-Even, um nach Erreichen eines bestimmten Profit-Levels das Risiko zu eliminieren ("Trade ist abgesichert").
Die Consistency-Rule verlangt, dass kein einzelner Trading-Tag mehr als X % (meist 20–40 %) des gesamten Gewinns ausmacht. Sie soll verhindern, dass Trader nur einen einzigen großen Glücks-Trade machen und das Konto sonst nicht aktiv bewirtschaften.
Anbieter wie The Funded Trader und MyFundedFX nutzen diese Regel; Syntra Capital hat sie bewusst nicht.
cTrader ist eine moderne Handelsplattform, die als Alternative zu MetaTrader gilt. Vorteile: bessere One-Click-Trading-UI, integrierter Marketplace für Algorithmen (cBots), genauere Order-Ausführung.
Wird u. a. von FundingPips, Syntra Capital und FTMO als Plattform-Option angeboten.
Das Daily-Loss-Limit begrenzt den maximalen Verlust pro Trading-Tag (z. B. 5 % des Kontostandes). Wird das Limit überschritten, ist das Konto gesperrt – oft dauerhaft. Es zählt der schlechteste Kontostand des Tages, nicht nur realisierte Verluste.
ECN (Electronic Communication Network) bezeichnet Broker, die Orders direkt in den Markt routen – ohne Dealing-Desk. Vorteile: enge Spreads, schnelle Ausführung, keine Interessen-Konflikte. Nachteil: Provisionen statt nur Spread.
Die Equity ist der "wahre" Kontowert inklusive aller offenen, noch nicht geschlossenen Trades (Floating P/L). Wichtige Kennzahl: Bei den meisten Prop-Firmen zählt für den Daily-Drawdown die Equity-Spitze, nicht der Saldo.
Ein Funded Account ist ein Konto, auf dem Trader nach bestandener Challenge mit dem Kapital der Prop-Firma handeln dürfen. Profite werden via Profit-Split geteilt; Verluste trägt zumeist die Firma (Hebelmodell).
Grid-Trading ist eine Strategie, bei der mehrere Orders in festen Preisabständen platziert werden – ähnlich einem Raster. Bei vielen Prop-Firmen problematisch, da Grid-Strategien hohe gleichzeitige Drawdowns verursachen können (Daily-Loss-Verstoß).
Der Hebel erlaubt das Handeln mit einem Vielfachen der eigenen Margin. Bei Prop-Firmen üblich: 1:100 für Forex (Syntra, FTMO, FundedNext), 1:30 für Aktien, 1:5–1:10 für Crypto. Der Hebel erhöht sowohl Gewinn- als auch Verlust-Potenzial proportional.
KYC bezeichnet die gesetzliche Identitätsprüfung, die Prop-Firmen vor der ersten Auszahlung durchführen müssen. Üblich: Personalausweis-Upload, Selfie-Verifizierung, manchmal Adressnachweis (Strom-/Telefonrechnung). Dauer: typischerweise 24–72 Stunden.
Der Margin-Call ist die Aufforderung des Brokers, zusätzliche Sicherheit einzuzahlen, wenn die freie Margin unter eine Schwelle fällt. Bei Prop-Firmen ohne Margin-Call – stattdessen: automatische Schließung aller offenen Trades bei Drawdown-Verletzung.
Der Overnight-Swap (auch Rollover) ist die Finanzierungs-Gebühr für das Halten einer Position über Nacht. Höhe abhängig vom Zins-Differential der gehandelten Währungen. Bei manchen Prop-Firmen swap-frei (Islamic Account) möglich.
Ein Pip ist die kleinste Standard-Preisbewegung im Forex (meist die 4. Nachkommastelle). Bei EUR/USD von 1.0850 auf 1.0851 = 1 Pip. Pip-Wert hängt von der Lot-Größe ab: 1 Standard-Lot EUR/USD = 10 $ pro Pip.
Das Risk-Reward-Ratio beschreibt das Verhältnis von potenziellem Verlust zu potenziellem Gewinn pro Trade. Profi-Trader streben meist mindestens 1:2 an (riskiere 1 €, um 2 € zu verdienen). Bei RRR 1:2 reicht eine 35-%-Trefferquote für profitable Strategien.
Slippage ist die Differenz zwischen erwartetem und tatsächlichem Ausführungskurs einer Order. Tritt vor allem bei News-Events, Marktöffnung und illiquiden Phasen auf. Gute Prop-Firmen veröffentlichen Slippage-Statistiken; manche begrenzen sie per "Max-Slippage"-Order-Typ.
Der Stop-Loss ist eine Order, die automatisch eine Position schließt, sobald ein definiertes Verlust-Level erreicht wird. Unverzichtbar bei Prop-Trading – ohne Stop-Loss riskiert man eine Daily-Drawdown-Verletzung bei plötzlichen Marktbewegungen.
Der Take-Profit ist das Gegenstück zum Stop-Loss: Eine Order, die automatisch Gewinne realisiert, sobald ein vordefiniertes Kursziel erreicht ist. Zusammen mit Stop-Loss bildet er das Fundament jedes mechanischen Trading-Systems.
Volatilität beschreibt die Stärke der Kursschwankungen. Hohe Vola = große Bewegungen (z. B. um NFP-Daten), niedrige Vola = ruhige Märkte (Asien-Session). Wichtige Kennzahl für Positionsgrößen-Berechnung: Bei hoher Vola kleinere Positionen.
Ein Backtest simuliert eine Trading-Strategie auf historischen Daten, um ihre Performance zu prüfen, bevor man echtes Geld riskiert. Wichtige Kennzahlen: Win-Rate, Profit-Factor, max. Drawdown, Sharpe-Ratio. Achtung: Backtest ≠ Live-Performance (Slippage, Spreads, Psychologie fehlen).
Ein Candlestick (Kerze) stellt den Kursverlauf für eine bestimmte Zeitperiode dar – mit Open, High, Low und Close. Grüne Kerzen = Close > Open (bullish), rote Kerzen = Close < Open (bearish). Basis fast aller technischer Analyse.
Ein Doji ist eine Candlestick-Formation, bei der Open- und Close-Preis fast identisch sind. Signalisiert oft Marktindecision an wichtigen Levels und kann ein Umkehrsignal sein – besonders nach starker Trendbewegung.
Das Fibonacci-Retracement verwendet die mathematische Fibonacci-Sequenz, um wahrscheinliche Korrektur-Levels in Trends zu identifizieren. Wichtige Levels: 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 %, 78,6 %. Oft Konfluenz mit anderen Support/Resistance-Zonen.
Ein Gap (Kurslücke) entsteht, wenn ein Markt nach Öffnung deutlich höher oder tiefer eröffnet als der vorherige Schlusskurs. Typisch nach Wochenenden oder News-Events. Gaps werden oft „geschlossen" – ein populäres Trading-Setup.
Der Hammer ist eine bullische Umkehr-Candlestick mit kleinem Körper oben und langem Lunte (Schatten) unten. Erscheint nach Abwärtstrend an einem Support-Level und signalisiert oft den Trendwechsel.
Die Ichimoku-Cloud (Kumo) ist ein japanischer Trend-Indikator mit 5 Linien, der gleichzeitig Trend, Momentum und Support/Resistance-Levels darstellt. Bei vielen Prop-Tradern beliebt, weil er multifunktional ist – aber Einarbeitungszeit von mehreren Wochen.
Beim JPY-Carry-Trade leiht man niedrig verzinste japanische Yen, um in höher verzinste Währungen (z. B. AUD, NZD) zu investieren. Strategie verdient über Zins-Differential. Risiko: bei JPY-Erholung schnelle Verluste.
Eine Killzone (Begriff aus Smart-Money-Concepts) bezeichnet bestimmte Tageszeiten, in denen institutionelle Trader besonders aktiv sind: London-Killzone (08:00–11:00 MEZ), NY-Killzone (14:30–17:00 MEZ). Hohe Volatilität und beste Setups erwartet.
Ein Liquidity-Sweep ist eine schnelle Kursbewegung, die Stop-Loss-Orders abräumt, bevor der Markt in die Gegenrichtung dreht. Häufig vor Trend-Umkehrungen. Wer Stop-Loss zu nah an offensichtliche Levels setzt, wird regelmäßig „ausgestoppt".
Der Moving Average (gleitender Durchschnitt) glättet Kursverläufe. Wichtige Varianten: SMA (Simple, alle Werte gleich gewichtet), EMA (Exponential, neuere Werte stärker). Beliebte Perioden: 20, 50, 200. 200 EMA als langfristiger Trend-Filter.
NFP ist der monatliche US-Beschäftigungsbericht (erster Freitag im Monat, 14:30 MEZ). Eines der volatilitätsstärksten News-Events – Bewegungen von 50–150 Pips in EUR/USD sind normal. Viele Prop-Firmen haben spezielle Trading-Restriktionen rund um NFP.
Ein Order-Block (Smart-Money-Concept) bezeichnet eine letzte gegenläufige Candle vor einer starken Kursbewegung. Diese Zone gilt als institutionelles Liquiditäts-Cluster und wird beim Re-Test oft als Reaktionspunkt verwendet.
Eine Pin-Bar ist eine Candlestick mit langer Lunte (Schatten) und kleinem Körper. Signalisiert Rejection eines Levels – Käufer (Bullish Pin) oder Verkäufer (Bearish Pin) haben die Bewegung abgewehrt. Eines der wichtigsten Price-Action-Signale.
Der RSI misst auf einer Skala von 0–100 die Stärke einer Bewegung. Werte > 70 = überkauft (Korrektur wahrscheinlich), Werte < 30 = überverkauft (Erholung wahrscheinlich). Beliebtester Momentum-Indikator. Funktioniert in Trending-Märkten begrenzt.
Support = Preisniveau, an dem Käufer eingreifen und Kurse stabilisieren. Resistance = Preisniveau, an dem Verkäufer Trend stoppen. Basis der gesamten technischen Analyse. Ein gebrochener Support wird oft neuer Resistance (Polarity Switch).
Der Timeframe definiert die Periode jeder Candle (M1 = 1 Minute, H1 = 1 Stunde, D1 = 1 Tag). Wichtigste Prinzip: Top-Down-Analyse – Trend auf höherem TF identifizieren, Setup auf niedrigerem TF traden.
Der VWAP ist der mit Volumen gewichtete Durchschnittspreis eines Handelstags. Wird von Institutionen als Benchmark verwendet. Trades unterhalb des VWAP = günstig gekauft, oberhalb = teuer gekauft. Wichtiger Indikator im Intraday-Handel.
Der Wick (Docht / Schatten) einer Candlestick zeigt den höchsten / niedrigsten erreichten Preis innerhalb der Periode. Lange Wicks signalisieren Rejection (Markt ist von Extremen zurückgekehrt) – wichtiges Element jeder Price-Action-Analyse.
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